cash flows in Tripp Company, business and finance homework

1. ;The following information is given for Tripp Company, which uses the indirect method.

;Net income ;- ;$20,000 ;

Depreciation expense – $3,000 ;

Increase in accounts receivable – $2,000 ;

Payment of dividends – $2,000 ;

Proceeds from sale of equipment – $6,000 ;

Increase in accounts payable – $4,000 ;

Decrease in inventory – $3,000 ;

From the information provided, answer the following questions: ;

The cash flow from operating activities is ________. ;

The cash flow from investing activities is ________. ;

The cash flow from financing activities is ________. ;

2. Selected data for Stick’s Design are given as of December 31, Year 1 and Year 2 (rounded to the nearest hundredth). ;

; ; ; ; ; ; ; ; ; ; ; ; ; ; ; ; ; ; ; ; Year 2 ; ; ; ; ; ; ; ; ; ; ; ; ; ; ; ; ; Year 1 ;

Net Credit Sales ; ; ; ; ; ; ;$25,000 ; ; ; ; ; ; ; ; ; ; ; ; ; ; ; ;$30,000 ;

Cost of Goods Sold ; ; ; ; 16,000 ; ; ; ; ; ; ; ; ; ; ; ; ; ; ; ; ;18,000 ;

Net Income ; ; ; ; ; ; ; ; ; ; ; 2,000 ; ; ; ; ; ; ; ; ; ; ; ; ; ; ; ; ; ;2,800 ;

Cash ; ; ; ; ; ; ; ; ; ; ; ; ; ; ; ; 5,000 ; ; ; ; ; ; ; ; ; ; ; ; ; ; ; ; ; ;900 ;

Accounts Receivable ; ; ; 3,000 ; ; ; ; ; ; ; ; ; ; ; ; ; ; ; ; ; ;2,000

;Inventory ; ; ; ; ; ; ; ; ; ; ; ; 2,000 ; ; ; ; ; ; ; ; ; ; ; ; ; ; ; ; ; ;3,600 ;

Current Liabilities ; ; ; ; ; ; 6,000 ; ; ; ; ; ; ; ; ; ; ; ; ; ; ; ; ; ;5,000 ;

Compute the following: ;

Current ratio for Year 2 ;

;Acid-test ratio for Year 2 ;

;Accounts receivable turnover for Year 2 ;

Average collection period for Year 2 ;

;Inventory turnover for Year 2

3. Prepare an income statement showing departmental contribution margin based on the following: ;

; ; ; ; ; ; ; ; ; ; ; ; ; ; ; ; ; ; ; ; ;Dept. X ; ; ; ; ; ; ; ; ; ; Dept. Y ; ; ; ; ; ; ; ; ; ; ; ; ;Rent Expense ;

Space (square feet) ; ; ; ;17,500 ; ; ; ; ; ; ; ; ; ; ; ; ; ; ; ; ; ; ; ; ; ; ; ; ; ; ; ; ; ; 35,000 ;

Net Sales ; ; ; ; ; ; ; ; ; ; ; ; $60,000 ; ; ; ; ; ; ; ; ;$40,000 ;

Cost of Goods Sold ; ; ; ;$18,000 ; ; ; ; ; ; ; ; ; ; ; ; ; ; ; ; ; ; ; ; ; ; ; ; ; ; ; ; ; ;$16,000

Rent Expense (allocated based on square feet) ; ; ; ; ; ; ; ; ; ; ; ; ; ; ; ; ; ;$2,700

4. ;From the following transactions, prepare the appropriate general journal entries for the month of April. ;

1. Raw materials costing $60,000 were issued from the storeroom. ;

2. Direct labor of $53,000 was charged to production. ;

3. Indirect labor costs of $17,000 were incurred. ;

4. Overhead was applied at the rate of 40% of direct labor dollars. ;

5. Completed products costing $42,000 were transferred to finished goods. ;

6. Products costing $32,000 were sold.